Wall Street retrocede pese a inflación más baja; el Brent se desploma y el Emisor sorprende con alza de tasas

Una lectura de inflación más tranquila en Estados Unidos no evitó que Wall Street cerrara en rojo, arrastrado por un rendimiento del Tesoro a 10 años que tocó su nivel más alto desde 2007. En Colombia, la jornada estuvo marcada por una decisión inesperada del Banco de la República, mientras el petróleo Brent revertía con fuerza un repunte que lo había llevado cerca de los 107 dólares.

Estados Unidos: la inflación bajó, pero los bonos no lo celebraron

El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), la medida de inflación que más vigila la Reserva Federal, subió 3,4% anual en agosto, frente al 3,7% que esperaban los economistas, y la versión núcleo también sorprendió a la baja. Sin embargo, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años terminó la sesión al alza, en 5,293%, un avance de 2,54%, tocando su nivel más alto desde 2007 el mismo día en que la inflación resultó más benigna de lo previsto. Los analistas atribuyeron esta aparente contradicción a otros datos que mostraron una economía todavía resistente: las nóminas privadas de ADP sumaron 90.000 empleos frente a una previsión de 70.000, y el índice de gerentes de compras de Chicago saltó a 58,8 desde 47,1, lo que llevó a los operadores a vender bonos ante la posibilidad de que la Fed mantenga su postura firme en octubre. El Dow Jones fue el más golpeado por ese movimiento en las tasas, con una caída de 1,18% hasta 50.906,1 puntos, su cierre más bajo en más de tres meses, mientras el S&P 500 retrocedió 0,71%, hasta 7.651,54 puntos, y el Nasdaq 100, con menor peso de sectores sensibles a las tasas de interés, cedió apenas 0,20%, a 30.408,502 puntos.

El Brent revierte su repunte y el oro pierde terreno

El petróleo Brent abrió la jornada con fuerza, llegando a acercarse a los 107 dólares por barril, pero cerró con una caída de 5,40%, hasta 99,59 dólares, tras un giro intradía que los analistas de Deutsche Bank calificaron de una fuerte reversión. El cambio de rumbo se atribuyó a varios titulares sobre el lado de la oferta, entre ellos un reporte de Reuters según el cual Arabia Saudita había reanudado las cargas de petróleo desde el puerto de Yanbu, y el anuncio de Estados Unidos de que liberaría hasta 40 millones de barriles de su Reserva Estratégica de Petróleo, la última entrega de una liberación coordinada a nivel global anunciada meses atrás. El oro, que había llegado a tocar un máximo cercano a los 4.220 dólares la onza durante la sesión americana impulsado por el dato de inflación más suave, revirtió ese avance y cerró con una ganancia más modesta de 0,57%, en 4.192 dólares, presionado por los rendimientos elevados del Tesoro y un dólar que recortó parte de sus pérdidas del día.

El peso colombiano, entre el dólar global y una sorpresa del Emisor

El índice del dólar (DXY), que mide la fortaleza del billete verde frente a una canasta de monedas principales, subió 0,52%, hasta 101,722 puntos, reflejando la misma combinación de datos económicos estadounidenses que movió a los bonos. Pese a ese tono global más firme del dólar, la divisa cayó 1,91% frente al peso colombiano, hasta 3.292,5 pesos, en una jornada en la que el mercado local estuvo atento a la decisión de tasas de interés del Banco de la República. Contrario a lo que esperaba la mayoría de analistas, que preveía mantener la tasa en 12%, la Junta Directiva decidió por mayoría subir la tasa de referencia en 25 puntos básicos, hasta 12,25%, con cuatro directores a favor del incremento, dos por dejarla inalterada y uno por un alza mayor, de 50 puntos básicos.

El día deja una lección simple sobre el ruido de corto plazo: un mismo dato, la inflación más baja de lo esperado, empujó a las acciones hacia arriba durante minutos y hacia abajo durante horas, y lo que terminó por imponerse no fue ese dato sino la lectura que el mercado hizo de otras piezas de información; quien mira el cierre de un solo día rara vez ve la historia completa.