Wall Street impulsado por la tecnología mientras las tasas del Tesoro tocan máximos de casi veinte años

La jornada del 23 de septiembre dejó una fotografía con dos caras: las acciones estadounidenses, sobre todo las tecnológicas, avanzaron con fuerza, mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro subió con contundencia hasta niveles no vistos desde 2007. Al mismo tiempo, el dólar se fortaleció en el mundo y frente al peso colombiano, y tanto el oro como el petróleo Brent retrocedieron.

Wall Street: la tecnología marca el paso

El Nasdaq 100 fue el protagonista de la sesión, con un avance de 5,27 por ciento, seguido por el S&P 500, que sumó 2,04 por ciento. El Dow Jones, en cambio, apenas se movió, con un alza de 0,10 por ciento, reflejo de que el impulso vino sobre todo del sector de semiconductores. Uno de los relatos que circuló en los medios financieros esa semana señaló que una recuperación en las acciones de semiconductores impulsó al Nasdaq 100 hacia su primer récord desde junio, con el mercado también respaldado por la esperanza de un acercamiento diplomático para poner fin al conflicto con Irán. Ese mismo optimismo geopolítico convivió, de forma poco habitual, con un fuerte salto en las tasas de largo plazo, lo que deja claro que no todos los rincones del mercado leyeron la jornada de la misma manera.

El rendimiento del Tesoro, en su nivel más alto desde 2007

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cerró en 5,114 por ciento, con un salto de 3,38 por ciento en la jornada, uno de los movimientos diarios más pronunciados en meses. Los reportes financieros de ese día atribuyeron el repunte a un cóctel de factores: encuestas de actividad económica en Estados Unidos mucho más fuertes de lo esperado, comentarios de línea dura de un alto funcionario de la Reserva Federal y una subasta de notas a cinco años que tuvo una demanda débil. El gobernador de la Fed, Michael Barr, agregó presión al señalar que 'en mi escenario base, es probable que se necesiten más ajustes de política para asegurar que la inflación baje hacia la meta de manera oportuna', una frase que el mercado interpretó como una señal de que podría venir otra subida de tasas.

El dólar se fortalece; la TRM sube

El Índice del Dólar (DXY, que mide la fortaleza del billete verde frente a una cesta de monedas) cerró en 101,098, con un alza de 0,67 por ciento. Frente al peso colombiano, el dólar spot cerró en 3.271,13, con un incremento de 3,30 por ciento en el día. El mismo trasfondo de datos económicos sólidos en Estados Unidos explicó buena parte del movimiento: los reportes de la jornada indicaron que la subida del dólar fue impulsada por los buenos datos preliminares del PMI de septiembre en EE. UU., con el indicador manufacturero subiendo a 57 puntos, su mejor cifra en 52 meses, y el de servicios saltando a 58,7, su nivel más alto en 59 meses. Ese mismo día, según medios cambiarios, el peso colombiano cayó desde un mínimo diario cerca de 3.203 hasta un máximo de siete semanas y media, superior a 3.266 por dólar.

Oro y petróleo, a contracorriente

El oro cerró en 4.319 dólares por onza, con una caída de 1,48 por ciento. El metal, que no paga ningún rendimiento, quedó bajo presión por el fortalecimiento del dólar y por las expectativas de nuevas subidas de tasas: los reportes de la jornada señalaron que el oro cotizaba a la baja el miércoles, ya que las expectativas de nuevas subidas de tasas de interés de la Reserva Federal impulsaban al dólar y pesaban sobre el metal sin rendimiento. El petróleo Brent, por su parte, cerró en 98,34 dólares por barril, con un retroceso de 1,99 por ciento, en un contexto en el que el mercado energético seguía de cerca los intentos de destrabar la crisis en el golfo Pérsico: se reportó que el Brent cayó a alrededor de 99 dólares mientras avanzaban las conversaciones diplomáticas entre Estados Unidos e Irán.

Una misma jornada puede contener versiones distintas de la realidad según el activo que se mire: acciones al alza, bonos bajo presión, dólar fuerte y materias primas cediendo terreno, lo que recuerda que ningún indicador cuenta la historia completa por sí solo, y que la lectura de corto plazo rara vez coincide con la de un horizonte largo.