La Fed subió tasas por primera vez en tres años y Wall Street retrocedió con fuerza

La Reserva Federal de Estados Unidos elevó su tasa de referencia por primera vez en tres años y las acciones, que llegaban a subir en la jornada, terminaron cerrando en rojo. El rendimiento del Tesoro a 10 años volvió a superar el 5%, el dólar se fortaleció en el mundo y también frente al peso colombiano, mientras el petróleo cedió parte de sus ganancias recientes.

Wall Street: la Fed sube tasas y los bancos lideran las pérdidas

El S&P 500 cerró en 7.551,81 puntos, con una caída de 1,11%; el Nasdaq 100 retrocedió 1,62% hasta 28.945,06; y el Dow Jones fue el más golpeado, con un descenso de 1,75% hasta 51.461,90. Los tres índices llegaron a mostrar ganancias durante la sesión, pero el rumbo cambió después del anuncio de política monetaria. La Reserva Federal subió su tasa de interés en un cuarto de punto porcentual, hasta un rango de 3,75% a 4%, en lo que fue su primer incremento en tres años, y el presidente de la entidad, Kevin Warsh, insistió en que la Reserva Federal hizo caer el Dow el miércoles después de que subiera las tasas de interés por primera vez en tres años y el presidente del banco central, Kevin Warsh, destacara la inflación persistente. Los bancos fueron de los más afectados, pues los grandes bancos atravesaban su peor jornada desde febrero por temores a que vengan más subidas de tasas por parte de la Fed, con el ETF bancario SPDR S&P cayendo 2,6%.

Renta fija: el rendimiento del Tesoro vuelve a tocar el 5%

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años —la tasa que exige el mercado por prestarle a Washington a ese plazo, y que sirve de referencia para hipotecas y crédito en dólares en el mundo entero— cerró en 5,006%, con un alza de 1,25% en la jornada. El movimiento se explicó, según la prensa financiera, porque el rendimiento del bono a 10 años subió por encima del umbral clave de 5% después del incremento de tasas de la Reserva Federal y los comentarios del presidente Kevin Warsh, quien destacó riesgos persistentes de inflación. Analistas consultados advirtieron que lo relevante no es tanto el nivel puntual, sino cuánto tiempo se sostenga ahí: uno de ellos señaló que la duración importa más que el nivel exacto del rendimiento, ya que los mercados suelen absorber un movimiento temporal por encima del 5%, pero un periodo sostenido de seis a doce meses o más se vuelve mucho más difícil de ignorar.

Dólar, oro y petróleo: el efecto cambiario de la decisión de la Fed

El índice DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas desarrolladas, subió 0,75% hasta 100,208, impulsado por la misma decisión de la Fed: el dólar subió frente al euro después del anuncio de la Reserva Federal, lo que encareció el oro para los compradores internacionales. Frente al peso colombiano, el dólar cerró en 3.134,99, con un alza de 1,08%; sobre monedas emergentes como la colombiana, firmas de análisis cambiario advirtieron que el impacto de un endurecimiento de la Fed suele ser desigual entre las divisas latinoamericanas, siendo más expuestas aquellas con diferenciales de tasas más altos, aunque el peso colombiano también estaría teóricamente expuesto pese a que factores domésticos han contenido las presiones bajistas. El oro, por su parte, cerró prácticamente estable en 4.345,3 dólares por onza (-0,15%), después de un día volátil: el oro revirtió su curso y llegó a caer más de 1% el miércoles luego de que la Reserva Federal subiera las tasas de interés y anticipara más incrementos en los próximos meses, lo que fortaleció al dólar y perjudicó al metal, que no paga rendimiento. El petróleo Brent cerró en 104,54 dólares por barril, con una baja de 1,08%, en un movimiento que se atribuyó a que el crudo Brent retrocedió después de que reportes de cargamentos adicionales de crudo saudí vía Omán aliviaran las preocupaciones sobre el suministro en Medio Oriente.

Un día en el que suben las tasas, cae la renta variable y se fortalece el dólar no cambia el horizonte de un portafolio diversificado; cambia, eso sí, cuánto cuesta hoy financiarse y cuánto rinde hoy esperar, que es distinto a decidir qué hacer con lo que ya se tiene invertido.