Wall Street cae por cuarto día seguido mientras el petróleo salta 8,4% y las tasas del Tesoro tocan máximos de 2023

La jornada del 10 de septiembre estuvo dominada por el petróleo: el Brent subió con fuerza y arrastró consigo a los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que volvió a pesar sobre las acciones en Estados Unidos. En Colombia, el peso se mantuvo relativamente firme pese a que el dólar ganó terreno en el resto del mundo, y el oro apenas se movió, atrapado entre el temor geopolítico y un dólar más fuerte.

Wall Street: cuarta sesión consecutiva en rojo

El Dow Jones fue el índice más golpeado del día, con una caída de 1,88% hasta 52.064,1 puntos; el S&P 500 retrocedió 0,98% a 7.591,7, y el Nasdaq 100 cedió apenas 0,14% para cerrar en 29.103,5, mostrando una resistencia relativa de las acciones tecnológicas frente al resto del mercado. Se trató de la cuarta jornada seguida de pérdidas para los principales índices estadounidenses, algo que no ocurría hace varias semanas. Las acciones estadounidenses cayeron el jueves mientras el petróleo y los rendimientos del Tesoro seguían subiendo y los inversionistas asimilaban los datos de inflación mayorista. El repunte del crudo alimentó además las expectativas de que la Reserva Federal podría subir su tasa de interés en su reunión de la próxima semana, un escenario que los mercados venían descontando cada vez con más fuerza.

El petróleo Brent, protagonista: alza de 8,4% por la guerra entre EE. UU. e Irán

El Brent cerró en US$106,14 por barril, luego de moverse en un rango entre US$105,27 y US$110,19, su nivel más alto desde mayo. El repunte se produjo después de que Irán atacara buques de guerra de la Marina de Estados Unidos, en una nueva escalada del conflicto en Medio Oriente, y de que Arabia Saudita reportara que su producción petrolera cayó al nivel más bajo desde 1990. A eso se sumó una declaración del presidente estadounidense, quien sugirió que los precios del petróleo podrían no bajar sino hasta después de las elecciones de mitad de mandato, dentro de dos meses. El mercado sigue de cerca si el estrecho de Ormuz, ruta clave para el comercio mundial de crudo, logra mantenerse operativo pese a la escalada.

Renta fija: el Tesoro a 10 años, en su nivel más alto desde 2023

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años —la tasa de referencia que influye en hipotecas y créditos en dólares— cerró en 4,944%, con un salto de 3,82% en la sesión. El rendimiento subió hasta 4,91%, su nivel más alto desde 2023, mientras el del bono a 30 años avanzó hasta niveles de 2007. La presión sobre los precios de los bonos, que se mueven en sentido contrario a las tasas, se explicó por el salto del petróleo Brent y por un dato de inflación mayorista que avanzó en línea con lo esperado. El mercado ha ido incorporando cada vez con más convicción la posibilidad de que la Fed suba tasas la próxima semana en lugar de mantenerlas sin cambios.

Dólar, peso colombiano y oro

El índice DXY, que mide al dólar frente a una canasta de monedas fuertes, subió 0,18% hasta 99,016, reflejo de un dólar globalmente más firme ante las mayores apuestas de alza de tasas en Estados Unidos. En Colombia, sin embargo, el dólar cerró en 3.096,99 pesos, con una caída de 1,00% que implica una apreciación del peso, dentro de un rango entre 3.081,49 y 3.098,58. Esto ocurrió pese a que, durante la sesión, el dólar llegó a tocar máximos no vistos en varios días frente al peso, impulsado por el fuerte salto en los rendimientos de los bonos estadounidenses. El comportamiento reciente del peso se ha explicado, en otros análisis, por una combinación de carry trade —la estrategia de aprovechar diferenciales de tasas entre países—, ingreso de remesas y el propio nivel elevado del petróleo, que favorece las cuentas externas de un país exportador de crudo como Colombia. El oro, por su parte, apenas subió 0,10% hasta US$4.398,5 la onza, moviéndose en un rango entre US$4.341,4 y US$4.402: el metal mostró una negociación errática, presionado por el fortalecimiento del dólar y el fuerte rebote de los rendimientos del Tesoro.

Un solo commodity, el petróleo, logró mover en la misma dirección a las acciones, los bonos y las divisas de todo un día de negociación, lo que recuerda que la diversificación no elimina el ruido de corto plazo, solo cambia la forma en que cada quien lo absorbe.