Wall Street cerró en máximos históricos mientras el petróleo y el oro retrocedieron

Las acciones estadounidenses volvieron a marcar récord este jueves, empujadas por un dato de inflación al productor más suave de lo esperado que alejó el temor a una subida de tasas de la Reserva Federal en septiembre. En contraste, el petróleo y el oro cedieron terreno, los bonos del Tesoro ganaron valor y el dólar se movió con poca fuerza tanto en el mundo como frente al peso colombiano.

Wall Street, otra vez en récord, con la tecnología al frente

El S&P 500 (medido aquí a través del ETF SPY) subió 0,70% y el índice de referencia de las acciones más grandes de Estados Unidos volvió a tocar un máximo histórico. El movimiento se produjo mientras el petróleo bajaba de precio y los inversionistas digerían más datos de inflación. El avance fue más marcado en la renta variable tecnológica: el Nasdaq 100 (vía QQQ) ganó 1,16%, impulsado por los fabricantes de semiconductores, que extendieron el repunte de la jornada previa siguiendo a sus pares surcoreanos, según reportó Trading Economics. El Dow Jones (vía DIA), más expuesto a bancos e industriales, avanzó apenas 0,14%; el mismo medio explicó que las acciones de bancos e industriales retrocedieron, con Bank of America y RTX cayendo, lo que limitó las ganancias del Dow, en parte por la reacción negativa a Cisco, que advirtió sobre una desaceleración en sus ventas ligadas a centros de datos de inteligencia artificial.

Los bonos del Tesoro también celebraron la inflación suave

El ETF IEF, que sigue bonos del Tesoro estadounidense de 7 a 10 años (renta fija, es decir deuda), subió 0,37%, lo que refleja una caída en los rendimientos exigidos por esos bonos. Trading Economics registró que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se moderó hacia el 4,68% el jueves, mientras los inversionistas esperaban el reporte de inflación al productor de julio, después de que los datos publicados el miércoles mostraran que la inflación al consumidor se desaceleró por segundo mes consecutivo. El propio dato de inflación al productor, conocido ya en la jornada, resultó más bajo de lo previsto, y CNBC señaló que los rendimientos del Tesoro bajaron el jueves mientras Wall Street digería más datos de inflación en Estados Unidos. Menos presión inflacionaria se traduce, en el lenguaje del mercado, en menor probabilidad de que la Fed suba tasas en su reunión de septiembre.

Petróleo y oro, dos retrocesos con lecturas distintas

El Brent (vía el ETF BNO) cerró en 49,74, con una caída de 1,93%. La explicación más citada fue la revisión a la baja de la demanda mundial de crudo: un reporte de Yahoo Finance Canadá detalló que el precio del petróleo cayó el jueves después de que la Agencia Internacional de Energía proyectara un descenso en la demanda para lo que resta del año, en un informe que pronosticó una caída de 1,6 millones de barriles diarios en la demanda de petróleo este año, una cifra más pronunciada que la proyectada en julio. El oro (vía GLD) cerró con una baja más marcada, de 1,47%. Aquí la lectura fue distinta: el metal venía de un repunte por la inflación moderada, y CNBC explicó que el oro se estabilizó cerca de un máximo de más de dos meses el jueves, mientras los operadores hacían una pausa tras un repunte impulsado por la inflación estadounidense más fría, en momentos en que los operadores empezaban a asignar apenas 40% de probabilidad a una subida de tasas de la Fed en septiembre, frente a cerca de 54% una semana antes. Es decir, el mismo dato de inflación que sostuvo a las acciones y a los bonos fue, para el oro, la excusa para tomar utilidades después de subir.

Dólar global y peso colombiano, una jornada sin sobresaltos

El índice del dólar (vía el ETF UUP) cerró prácticamente plano, con una variación de -0,07%, y el dólar spot frente al peso colombiano se movió en la misma magnitud, cerrando en 3.122,47 pesos. No encontramos en la prensa financiera consultada una causa puntual y verificable para ese movimiento cambiario local del día; La República sí registró que el dólar ha tenido algo de volatilidad en las últimas dos jornadas, aunque el día anterior había alcanzado mínimos no vistos desde abril de 2019, un antecedente que ayuda a entender el punto de partida, aunque no explica por sí solo el cierre de hoy. Cuando la evidencia es así de delgada, preferimos describir el movimiento sin forzarle una historia.

Un mismo dato de inflación movió en direcciones opuestas a las acciones, los bonos, el petróleo y el oro en la misma jornada, lo cual recuerda que ningún activo reacciona igual a la misma noticia y que esa es, precisamente, la lógica detrás de repartir el patrimonio entre distintos tipos de inversión.